大圣证券马斯克预言成真！欧美加价疯抢中国20万变压器，订单排到2029年

你敢信吗？满大街那种灰不溜秋的大铁箱子，现在成了全世界的抢手货。

2023年7月，马斯克在xAI发布会上撂下一句话：＂一年内将由芯片短缺变为变压器短缺，随后两年内出现电力短缺。＂当时没几个人在意。芯片都抢不到了，谁还操心变压器？到了2024年，他又在博世互联大会上补了一句更狠的：＂在没电用之前，未来可能会先没变压器用。＂这哥们儿还顺便玩了个谐音梗——是Transformers（大模型架构）导致了Transformers（变压器）紧缺。

说实话，我们当时看到这段话也就一笑而过。谁能想到，不到两年，这预言一条不落，全兑现了。

先聊聊为啥变压器突然就火了。这事儿根子上跟AI脱不开关系。

这两年AI发展有多猛，大家都有目共睹。但很多人没意识到一个问题——AI太能吃电了。拿马斯克自己来说，他为了训练Grok大模型，在孟菲斯建了个叫＂Colossus＂的超级计算集群，这玩意儿开机跑一天，耗掉的电量顶十万个美国家庭一整年的用量。

OpenAI、微软、谷歌，哪家不是在疯狂建数据中心？一个超大规模AI数据中心的用电负荷已经超过1吉瓦，啥概念？一座中型城市夏天用电高峰，也就这个水平。

更要命的是，AI大模型正在从训练阶段迈入推理阶段。训练是一锤子买卖，推理可是持续消耗。电力缺口只会越撕越大。

欧美那边的电网呢？说句不客气的，老掉牙了。美国31%的输电设备以及46%的配电设施，使用年限全都超标。欧洲更夸张，部分变压器已经服役超过50年。

2025年4月28日下午，西班牙给全世界上了一课。电力负荷在短短5秒内骤降60%，整个伊比利亚半岛超过5000万人瞬间断电。地铁趴窝了，航班取消了，手机信号没了，医院全靠备用发电机撑着。这被认为是欧洲有史以来最大规模的停电事故。

更讽刺的是啥？停电前仅仅6天，西班牙新能源渗透率刚在工作日首次冲到100%。媒体还在欢呼＂里程碑＂，转头电网就崩了。光会发电有啥用？输配电系统跟不上，一切白搭。而升级电网，第一步就是换变压器。

这里插一句，可能有朋友还不太清楚变压器到底是干嘛的。你手机充电器前面那个小方块，严格说也算变压器，把220伏的电压降低，手机才能用。

但我们今天聊的是大家伙——城市电力系统里的那种。配电网输入电压动辄十千伏到三十五千伏，不经过变压器降压，家用电器直接烧毁。它是电力系统的心脏，没它，发再多电也送不进千家万户。

欧美现在急了。美国计划5年内砸1.1万亿美元升级电网，欧盟更是拿出1.2万亿欧元的预算。钱备好了，变压器谁来造？

他们自己造不过来。美国变压器交付周期从50周硬生生拖到了127周，两年半。你没看错，带拐弯的那种等法，等到花儿都谢了。Wood Mackenzie的评估更扎心——美国面临约30%的供应缺口，而且这个局面可能一直持续到2030年代。

再看我们这边。中国企业交货周期10到12个月，急单能压缩到6个月甚至更短。2024年，中国变压器产量达到21.63亿千伏安，占全球产能60%以上，毫无争议的世界第一。

海关总署数据摆在那儿——2025年中国变压器出口总值飙到646亿元，同比增长近36%。出口单台均价升至20.5万元，涨了差不多三分之一。欧洲市场同比暴涨超138%，部分欧洲客户为了抢货，主动提出多付20%的溢价。

我们说句大白话，这就叫卖方市场。江苏一家变压器企业的订单排到了2027年底，有些厂子的排期甚至延到2029年。广东佛山一家电气企业三条生产线24小时三班倒，产品堆满仓库还发不过来。

不光是整机厉害，材料端我们更是卡着别人脖子。变压器里有一种核心材料叫取向硅钢，提炼技术极难，加工精度极高，成品比A4纸还薄。全球取向硅钢市场，中国产能占56%排第一，日本11%排第二，美国只有7%。2024年中国取向硅钢产量约300万吨，是日本的五倍，美国的八倍。没有这个材料，变压器就是一堆废铜烂铁。